深交所股票期权试点七大制度控制风险 持仓超限强制平仓

深交所股票期权试点七大制度控制风险 持仓超限强制平仓
12月7日,深交所发布深交所股票期权事务规矩及攻略。其间,《深圳证券买卖所我国证券挂号结算有限责任公司股票期权试点危险操控办理办法》(下称《危险办理办法》)提出了期权买卖危险办理的各项办法。 与上交所股票期权试点相似,深交所股票期权试点施行确保金准则、持仓限额准则、大户持仓陈述准则、强行平仓准则、撤销买卖准则、结算担保金准则和危险警示准则。 确保金准则:组织直接在客户确保金余额中扣减开仓确保金 期权买卖施行确保金准则,确保金应当以现金或许经深交所及我国结算认可的证券交纳。确保金分级收取:期权运营组织向客户收取;我国结算向结算参与人收取;结算参与人应当向托付其结算的期权运营组织收取确保金。 确保金包含结算预备金和买卖确保金,买卖确保金又分为开仓确保金和保持确保金。开仓确保金是指深交所对每笔卖出开仓申报实时核算并对有用卖出开仓申报实时扣减的确保金日间额度。结算预备金是指结算参与人存入期权确保金账户,用于期权买卖结算且未被占用的确保金。保持确保金是指结算参与人存入确保金账户,用于担保合约施行且已被合约占用的确保金。我国结算向结算参与人收取结算预备金和保持确保金。 在确保金规范方面,《危险办理办法》规矩了开仓确保金和保持确保金的核算公式。期权运营组织应当对客户卖出开仓申报核算对应的开仓确保金额度,并依据客户确保金余额状况,对其卖出开仓申报进行前端操控。承受客户卖出开仓托付时,应当在客户确保金余额中扣减对应的开仓确保金额度。每个买卖日日终,我国结算按深交所发布的合约结算价格核算并收取结算参与人应当交纳的保持确保金。 投资者能够依据深交所、我国结算发布的组合战略类型,将若干成分合约组合为一个特定类型的组合战略持仓。深交所对构建组合战略申报进行校验,对符合规矩的申报进行承认,实时确定相应成分合约的持仓,在投资者合约账户中生成相应的组合战略持仓,并实时添加相应结算参与人的确保金日间余额。构建组合战略的,依照组合战略对应的规范收取确保金。 别的,期权结算施行结算担保金准则。结算担保金是指由结算参与人以自有资金交纳的,用于应对结算参与人违约危险的一起担保资金。具有我国结算期权托付结算事务资历的结算参与人交纳根底结算担保金的规范为1000万元,不具有该事务资历的结算参与人交纳根底结算担保金的规范为500万元。 持仓限额准则:总持仓限额最高10000张可请求进步限额 期权买卖施行持仓限额准则。持仓限额包含单个合约种类的权力仓持仓限额、总持仓限额、单日买入开仓限额以及个人投资者持有的权力仓对应的总成交金额限额等。投资者在两个及以上期权运营组织开立合约账户的,其持仓算计不得超出该投资者的相应持仓限额。 深交所独自发布了《深圳证券买卖所股票期权试点持仓限额办理事务指引》(下称《持仓限额指引》)。依据开户时刻、期权合约成交量、财物余额等规范的不同,《持仓限额指引》将投资者分为四类拟定了不同的持仓限额规范。最低的为新开合约账户,权力仓持仓限额为100张、总持仓限额为200张、单日买入开仓限额为400张。最高的为经期权运营组织评价以为危险承受能力较强、开户满10个买卖日、期权合约成交量到达1000张、自有财物余额超越300万元且具有三级买卖权限的客户,权力仓持仓限额为5000张、总持仓限额为10000张、单日买入开仓限额为10000张。 期权运营组织生意事务单个合约种类总持仓限额为500万张。投资者、期权运营组织确有需求进步单个种类持仓限额的,须经过期权运营组织向深交所报备。深交所视报备状况进步其单个种类的持仓限额,最高不超越该种类持仓限额最高规范的5倍。 在成交金额约束方面,个人投资者买入金额不得超越其自有财物余额10%与证券账户曩昔6个月日均持有证券市值20%的较高者。关于经评价以为危险承受能力较强且满意必定条件的个人投资者,期权运营组织能够调整买入金额约束,关于具有三级买卖权限的客户,其买入金额限额最高为该客户自有财物余额的20%;关于权力仓持仓限额已到达2000张的客户,其买入金额限额最高为该客户自有财物余额的30%。 期权运营组织应当每日向深交所报备单个客户买入金额上限,并据此对客户买入开仓及持仓状况进行前端操控。 强行平仓准则:投资者持仓超限将被强行平仓 期权买卖施行强行平仓准则。《危险办理办法》规矩,强行平仓的景象有多种,可由我国结算、深交所、期货运营组织施行,我国结算施行强行平仓的,由其向深交所发送强行平仓通知单,托付深交所履行。强行平仓目标包含结算参与人、投资者、期权运营组织等。 结算参与人结算预备金小于零,且未能在规矩时刻内补足或许自行平仓,我国结算有权施行强行平仓。 投资者持仓数量超出深交所规矩的持仓限额规矩,期权运营组织未及时依据生意合同约好或许深交所要求对其施行强行平仓的,深交所能够对该投资者施行强行平仓。 期权运营组织持仓数量超出深交所规矩的持仓限额规矩,未在深交所规矩时刻内对超限部分自行平仓,深交所能够对其施行强行平仓。 期权买卖呈现严重反常景象,导致或许或许导致期权商场呈现严重买卖危险时,深交所、我国结算能够决议施行强行平仓,并向商场布告。 别的,期权运营组织可依据深交所、我国结算事务规矩以及期权生意合同的约好,对呈现特定景象的客户施行强行平仓。包含三种景象:确保金低于期权运营组织规矩规范且未能在规矩时刻内补足或许自行平仓;持仓数量超越期权生意合同约好的持仓限额,但因深交所采纳危险操控办法等原因下降商场主体持仓限额、期权运营组织依据生意合同约好对客户的持仓限额作出调整或许客户请求的持仓额度到期导致其持仓超限的在外;期权生意合同约好的其他景象。 危险警示准则:合约价格严重反常动摇可发布危险警示布告 深交所股票期权试点危险警示办法包含五种:要求期权运营组织或许投资者陈述状况、说话提示、书面危险警示、发布危险警示布告、其他危险警示办法。可由深交所、我国结算独自或许兼并采纳。 期权运营组织、投资者呈现七种景象之一的,深交所能够要求其陈述状况,并独自或许兼并施行说话提示、书面危险警示办法:期权买卖呈现反常;期权持仓呈现反常;期权买卖资金呈现反常;涉嫌违规、违约;触及期权买卖的投诉或许告发;触及立案查询等司法程序;深交所确定的其他状况。 结算参与人发作五种景象之一的,我国结算能够要求其陈述状况,并施行说话提示、书面危险警示办法:自营或许生意事务的确保金占用份额到达较高份额;资金呈现反常;涉嫌违规、违约;触及立案查询等司法程序;我国结算以为必要的其他景象。 别的,发作导致或许或许导致期权商场呈现严重危险的景象的,深交所能够发布危险警示布告,向商场警示危险。包含五种景象:期权合约价格呈现严重反常动摇;期权运营组织或许投资者的期权买卖呈现严重反常;期权运营组织或许投资者涉嫌违规、违约;期权运营组织或许投资者买卖存在较大危险;深交所确定的其他景象。 新京报记者 顾志娟 修改 任婉晴 校正 刘军

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